Skatt på aksjer 2026: utbytte, gevinst og skjerming

Ved salg er det gevinsten som beskattes, ikke hele salgssummen. Skjerming kan redusere den skattepliktige gevinsten til null, men kan ikke skape eller øke et fradragsberettiget tap.

For aksjer utenfor aksjesparekonto følger skjermingen den enkelte aksjen og kan ikke flyttes til andre investeringer. Aksjesparekonto har egne regler for skatt og skjerming.

Hvorfor er skatt på aksjer 37,84 prosent?

Skatteetaten beregner aksjeskatten i to trinn: Først oppjusteres skattepliktig aksjeinntekt med faktor 1,72. Deretter beregnes 22 % skatt av det oppjusterte beløpet.

Regnestykket er 1,72 × 22 % = 37,84 %. Du skal altså ikke betale både 37,84 % og 22 %. De to prosentene beskriver samme beregning på ulike måter.

Til sammenligning beskattes renteinntekter med 22 %, uten denne oppjusteringen. Les mer om skatt på renteinntekter hvis du sammenligner aksjesparing med bankinnskudd.

Hvordan beregner du skatt på aksjegevinst?

Start med å finne gevinsten fra salget. Skill mellom pengene du får tilbake fra investeringen, og det du faktisk har tjent. Deretter trekker du fra tilgjengelig skjerming knyttet til aksjene før skatten beregnes.

For en positiv gevinst er beregningen: Skatt = (gevinst − tilgjengelig skjermingsfradrag) × 1,72 × 22 %. Skjerming kan redusere det skattepliktige beløpet til null, men ikke gjøre gevinsten om til et fradragsberettiget tap.

Eksemplet viser også hvorfor et salg på 150 000 kr ikke betyr at hele beløpet skal beskattes. I regnestykket er 100 000 kr tilbakebetaling av det Kari opprinnelig investerte, mens 50 000 kr er gevinst før skjerming og skatt.

Hvordan beregnes skatt på utbytte?

Utbytte har samme skattesats som aksjegevinst: 37,84 % av beløpet som overstiger tilgjengelig skjermingsfradrag. Du trekker fra skjermingen før oppjusteringen, ikke etter.

Eksempel: Du mottar 20 000 kr i utbytte og har 3 000 kr i tilgjengelig skjerming på aksjene. Skattepliktig utbytte før oppjustering blir 20 000 kr − 3 000 kr = 17 000 kr. Skatten blir 17 000 kr × 1,72 × 22 % = 6 432,80 kr.

Er utbyttet lavere enn skjermingsfradraget, blir det ikke skattepliktig utbytte fra disse aksjene. Resten av skjermingen kan fremføres etter reglene for den enkelte aksjen. Du finner flere beregninger på siden om skatt på utbytte.

Hva er skjermingsfradrag, og hvordan beregnes det?

Skjermingsfradraget skjermer en del av aksjeavkastningen fra skatt. Ifølge Skatteetaten beregnes det som skjermingsgrunnlag × skjermingsrente.

Skjermingsgrunnlaget er som utgangspunkt det du betalte for aksjen, inkludert utgifter som har direkte sammenheng med kjøpet, for eksempel meglerutgifter. Ubenyttet skjerming legges til skjermingsgrunnlaget og kan brukes mot senere utbytte eller gevinst.

For aksjer utenfor ASK beregnes årets skjerming for hver aksje du eier ved utgangen av inntektsåret. Har du solgt aksjen før årsslutt, er det derfor tidligere opparbeidet, ubenyttet skjerming som er relevant ved salget, ikke et nytt årsfradrag for aksjen.

Skjermingsrenten for 2026 fastsettes etter årsslutt

Skatteetaten fastsetter skjermingsrenten i januar året etter inntektsåret. Renten for 2026 fastsettes dermed i januar 2027. Den er ikke fastsatt per 2. oktober 2026.

Du bør derfor ikke bruke en eldre skjermingsrente som om den gjelder for 2026. I regneeksemplene over er skjermingsbeløpene tenkte forutsetninger, ikke beløp beregnet med en fastsatt rente for året.

Skjermingen følger den enkelte aksjen

Ubenyttet skjerming kan redusere senere utbytte eller gevinst på samme aksje. Den kan ikke flyttes til andre aksjer du eier. Et stort ubenyttet fradrag på én investering gir derfor ikke automatisk lavere skatt på en annen.

Når du kontrollerer beregningen, bør du skille mellom årets skjerming, tidligere ubenyttet skjerming og det som allerede er brukt. Det samme skjermingsbeløpet skal ikke trekkes fra både utbytte og gevinst.

Hvor mye fradrag får du for tap på aksjer?

Fradragsberettiget tap ved salg av aksjer oppjusteres også med 1,72. Skatteetaten oppgir at skatteverdien av fradraget er 37,84 % i 2026, ikke 22 %.

Eksempel: Du selger aksjer med et fradragsberettiget tap på 30 000 kr. Beregningen blir 30 000 kr × 1,72 × 22 % = 11 352 kr i skatteverdi. Det betyr ikke at du får tilbake hele tapet.

Skjerming kan ikke øke et aksjetap. Har du et tap på 30 000 kr og ubenyttet skjerming på 5 000 kr, blir det fradragsberettigede tapet derfor ikke 35 000 kr. Eksemplene viser skatteverdien av fradraget, ikke en garanti for et bestemt beløp utbetalt ved skatteoppgjøret.

Gjelder samme skattesats på aksjesparekonto og fond?

Skatteetaten opplyser at oppjustering også gjelder aksjesparekonto og andre finansprodukter med en aksjedel, blant annet verdipapirfond og fondskonto. Når aksjeinntekt fra ASK er skattepliktig, er oppjusteringsfaktoren dermed den samme.

Men skattesatsen alene forteller ikke når et beløp på ASK blir skattepliktig. Kontotypen har egne regler for skatt og skjerming. Bruk derfor ikke et regneeksempel for enkeltaksjer utenfor ASK som eneste grunnlag for å beregne skatt på kontoen. Se siden om aksjesparekonto og skattereglene for ASK.

For fond må du også skille mellom aksjedelen og rentedelen. At et produkt er et fond, betyr ikke at all avkastning skal beskattes med 37,84 %. Les mer om forskjellene på siden om skatt på aksjefond, rentefond og kombinasjonsfond.

Hva bør du kontrollere i skattemeldingen?

Oppjusteringen beregnes automatisk i skattemeldingen, ifølge Skatteetaten. Du skal ikke oppjustere beløpet en ekstra gang. Kontrollen bør i stedet handle om tallene beregningen bygger på.

1. Skill mellom kontotypene. Avklar om investeringen er enkeltaksjer utenfor ASK, aksjesparekonto, fond eller fondskonto.
2. Finn grunnlaget for gevinsten eller tapet. Sammenhold kjøpsopplysninger, salgsopplysninger og relevante kostnader med dokumentasjonen din.
3. Kontroller skjermingen. Se at riktig skjermingsbeløp er knyttet til aksjene, og at brukt skjerming ikke trekkes fra på nytt.
4. Kontroller både utbytte og salg. Utbytte, gevinst og tap er forskjellige beløp, selv om oppjusteringsfaktoren er den samme.
5. Unngå dobbel oppjustering. Faktor 1,72 er en del av Skatteetatens automatiske skatteberegning.

En feil kjøpskostnad kan gi feil gevinst selv om skattesatsen er riktig. Du finner mer om kontroll og retting på siden om skattemeldingen.

Er skatt på avkastning det samme som formuesskatt?

Nei. Skatten på 37,84 % gjelder skattepliktig aksjeinntekt. Formuesskatt er en separat beregning av formuen din, og handler ikke om hvor stor gevinst eller hvor mye utbytte du har fått.

Aksjer har en verdsettingsrabatt på 20 % i 2026. Rabatten reduserer verdien som brukes i formuesberegningen; den reduserer ikke aksjeskatten fra 37,84 %. Se reglene for formuesskatt for grenser og beregning.